Employee Stock Options Basis

Employee Stock Option - ESO. BREAKING DOWN Employee Stock Option - ESO. Employees tipicamente devem esperar por um período especificado de aquisição para passar antes que eles possam exercer a opção e comprar o estoque da empresa, porque a idéia por trás de opções de ações é alinhar incentivos entre os empregados E os acionistas de uma empresa Acionistas querem ver o aumento do preço das ações, por isso gratificante empregados como o preço das ações sobe ao longo do tempo garante que todos tem os mesmos objetivos em mente. Como um contrato de opção de ações Works. Assume que um gerente é concedido opções de ações , Eo contrato de opção permite ao gerente adquirir 1.000 ações da empresa a um preço de exercício ou preço de exercício de 50 ações por ação 500 ações do total após dois anos e as 500 ações restantes são adquiridas no final de três anos Vesting refere-se ao empregado ganhando propriedade sobre as opções, e vesting motiva o trabalhador para ficar com a empresa até que as opções vest. Examples of Stock Option Exercising. Using o sa Suponho que o preço das ações aumenta para 70 após dois anos, o que é acima do preço de exercício das opções de compra de ações O gerente pode exercer através da compra das 500 ações que são investidas em 50 e vender essas ações ao preço de mercado de 70 A transação gera um ganho de 20 por ação ou 10.000 no total A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais eo empregado lucra com o exercício de opção de compra Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício 50, Não exerce as opções de ações Desde que o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, o gerente pode ser capaz de deixar a empresa e manter as opções de ações até as opções expiram Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um preço das ações Aumento da estrada. Factoring em despesas da empresa. ESOs são muitas vezes concedidos sem qualquer exigência de dispêndio de dinheiro do empregado Se o preço de exercício é de 50 por ação eo preço de mercado é de 70, fo Por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicados pelo número de ações de opção de ações Se 500 ações são investidas, o montante pago ao empregado é de 20 x 500 ações ou 10.000 Isso elimina essa necessidade para o Trabalhador para comprar as ações antes que o estoque é vendido, e esta estrutura torna as opções mais valiosas ESOs são uma despesa para o empregador, eo custo de emissão das opções de ações é lançado para a declaração de renda da empresa s. Employee opções de ações ESO. By John Summa CTA, PhD, Fundador e opções de ações de funcionários ou ESOs, representam uma forma de compensação de capital concedida por empresas aos seus funcionários e executivos Eles dão ao titular o direito de comprar o estoque da empresa a um preço especificado por um período de tempo limitado Em quantidades delineadas no acordo de opções. Os OES representam a forma mais comum de compensação de capital próprio. Neste tutorial, o funcionário ou beneficiário também conhecido como o beneficiário de opções, aprenderá o básico Da avaliação do ESO, como eles diferem de seus irmãos na família de opções negociadas na bolsa listadas, e que riscos e recompensas estão associados com a realização destes durante sua vida limitada Além disso, o risco de realizar ESOs quando eles entrarem no dinheiro versus o exercício precoce ou precoce Será examinado. No Capítulo 2, descrevemos os ESOs em um nível muito básico Quando uma empresa decide que deseja alinhar seus interesses dos funcionários com os objetivos da administração, uma maneira de fazer isso é emitir uma compensação na forma de capital próprio Na empresa É também uma forma de adiar a compensação Bolsas de ações restritas, opções de ações de incentivo e ESOs são formas que a compensação de ações pode tomar Enquanto as ações restritas e opções de ações de incentivo são áreas importantes da remuneração de capital, elas não serão exploradas aqui. O foco está nos ESOs não qualificados. Começamos fornecendo uma descrição detalhada dos termos e conceitos-chave associados aos ESOs, desde a perspectiva dos funcionários e seus Auto-interesse As datas de validade de Vesting eo tempo esperado para expiração, preços de volatilidade, greve ou preços de exercício, e muitos outros conceitos úteis e necessários são explicados Estes são blocos de construção importantes de compreensão ESOs uma base importante para fazer escolhas informadas sobre como gerenciar sua compensação de equidade. Os OES são concedidos aos empregados como forma de compensação, conforme mencionado acima, mas essas opções não têm valor negociável, uma vez que não são negociadas em um mercado secundário e geralmente não são transferíveis. Esta é uma diferença fundamental que será explorada em Maior detalhe no Capítulo 3, que abrange terminologia e conceitos de opções básicas, ao mesmo tempo em que destaca outras semelhanças e diferenças entre os contratos de ESO negociados e não negociados. Uma característica importante dos OENs é o seu valor teórico, que é explicado no Capítulo 4. Derivados de modelos de preços de opções como o Black-Scholes BS, ou uma abordagem de preços binomial Geralmente sp O modelo BS é aceito pela maioria como uma forma válida de avaliação do ESO e atende aos padrões do FASB da Financial Accounting Standards Board, assumindo que as opções não pagam dividendos. Mas mesmo que a empresa pague dividendos, há uma versão de pagamento de dividendos de O modelo BS que pode incorporar o fluxo de dividendos para o preço desses ESOs Há um debate em andamento dentro e fora da academia, por sua vez, sobre como melhor valor ESOs, um tópico que é muito além deste tutorial. Capítulo 5 olha para o que um donatário deve Estar pensando em uma vez que um ESO é concedido por um empregador É importante para o empregado beneficiário para compreender os riscos e potenciais recompensas de simplesmente segurando ESOs até que expire Existem alguns cenários estilizados que podem ser úteis para ilustrar o que está em jogo eo que Olhar para fora ao considerar suas opções Este segmento, portanto, descreve os principais resultados da realização de seus ESOs Uma forma comum de gestão por funcionários para reduzir o risco e bloqueio em ganhos é a ea Rly ou exercício prematuro Este é um pouco de um dilema, e coloca algumas escolhas difíceis para os detentores ESO Em última análise, esta decisão vai depender do apetite de risco pessoal e necessidades financeiras específicas, tanto no curto e longo prazo Capítulo 6 olha para o processo de Os objetivos financeiros típicos de um beneficiário de tomar esta estrada e questões conexas, mais os riscos associados e implicações fiscais, especialmente passivos tributários de curto prazo Demasiados detentores contam com a sabedoria convencional sobre gestão de risco ESO que, infelizmente, pode ser carregado com os conflitos Por exemplo, a prática comum de recomendar o exercício antecipado para diversificar os ativos pode não produzir os melhores resultados desejados. Há trade offs e custos de oportunidade que devem ser cuidadosamente examinados. Alinhamento entre o empregado e a empresa que era o pretendido um dos fins pretendidos da concessão, os exercícios iniciais Se expõe o detentor a uma mordida de imposto grande em taxas de imposto de renda ordinárias Em troca, o detentor bloqueia em alguma valorização em seu valor intrínseco de ESO Valor extrínseco ou de tempo, é valor real Representa valor proporcional à probabilidade de ganhar mais valor intrínseco Alternativas existem para a maioria dos detentores de ESOs para evitar o exercício prematuro ou seja, exercícios antes da data de expiração Hedging com opções listadas é uma dessas alternativas, que é brevemente explicado no Capítulo 7, juntamente com alguns dos prós e contras de tal abordagem. As implicações fiscais do exercício antecipado, um imposto sobre o valor intrínseco como remuneração, e não os ganhos de capital, podem ser dolorosas e podem não ser necessárias uma vez que você esteja ciente de algumas das No entanto, a cobertura levanta um novo conjunto de questões e a confusão resultante sobre a carga fiscal e os riscos, o que Deste tutorial. ESOs são realizadas por dezenas de milhões de funcionários e executivos in. and muitos mais no mundo inteiro estão na posse desses ativos muitas vezes mal entendido conhecido como equidade compensação Tentando obter uma alça sobre os riscos, tanto fiscais e de equidade, não é fácil Mas um pouco de esforço para compreender os fundamentos irá percorrer um longo caminho para desmistificar ESOs Dessa forma, quando você se sentar com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, você pode ter uma discussão mais informada - que esperamos que você possa fazer as melhores escolhas Sobre o seu futuro financeiro. Investir noções básicas de opções de ações do empregado e como exercitar Them. Basics de opções de ações de funcionários e como exercê-los. Uma opção de ações do empregado ESO é uma opção de chamada privada concedida aos funcionários corporativos como um incentivo para melhorar O valor de mercado de uma empresa, que não pode ser negociado no mercado aberto OSOs dar aos trabalhadores um direito sem obrigação de comprar uma quantidade pré-definida de ações da empresa na Atual ou greve, dentro de um determinado período de tempo, após o qual as opções expiram sem valor Este limite de tempo, ou período de exercício, é geralmente dez anos. Se o preço da ação da empresa sobe dentro do período de exercício, o funcionário pode exercer o ESO Ao mesmo tempo, comprar as ações descontadas e vendê-las ao preço de mercado mais elevado. No entanto, o mesmo não pode ser feito se o estoque cai abaixo do preço de exercício - portanto, os ESOs são usados ​​por empresas em vez de altos salários como incentivo para o empregado individual Aumentar o valor da empresa Existem três tipos principais de ESOs - opções não-estatutárias, reload e incentivo. Um ESO não-estatutário, também conhecido como um ESO não qualificado, é o tipo padrão de ESO Ele estipula que um funcionário não pode exercer A opção dentro de um período de carência de um a três anos, e ganha a diferença entre o preço de exercício eo preço atual, multiplicado pelas ações vendidas. Os ESOs não estatutários não podem se qualificar para as taxas de imposto sobre ganhos de capital e E é tributado à alíquota total do imposto de renda, incluído no imposto mínimo alternativo AMT nas declarações fiscais. É importante lembrar que, embora a maioria dos ESOs não estatutários se tornem exercíveis dentro de um período de aquisição de um a três anos, Regime conhecido como vestígio em fases Isto significa que o empregado será capaz de exercer uma pequena percentagem de opções, como 10, no primeiro ano e ser capaz de exercer 20 após mais dois anos, e assim por diante. A recarga ESO começa como Um ESO não estatutário, mas no exercício inicial do ESO, em que o empregado obtém lucro, o empregado é premiado com um recarregamento do ESO, com novas opções emitidas com o preço de mercado atual tornando-se o novo preço de exercício. Opções de ações. Uma opção de ações de incentivo ISO está sujeita a regras adicionais destinadas a minimizar impostos O empregado deve esperar pelo menos um ano antes de exercer a opção de comprar o estoque, mas não vendê-lo pelo menos um ano após a compra Isso difere Substancialmente a partir do exercício simultâneo de compra e venda de ESOs não estatutários e impõe um risco mais elevado devido à incerteza do período de detenção de acções de um ano, uma vez que o stock pode diminuir no valor. No entanto, as ISOs são tributadas substancialmente menos Do que os ESOs não estatutários a uma taxa de imposto sobre lucros de capital de longo prazo, ao invés de uma taxa de imposto de renda ISOs são geralmente concedidos a um gerenciamento mais alto. Considerações antes de exercitar Options. Generally, os funcionários vão sentar em suas opções de ações durante o maior tempo possível antes de exercer No entanto, no rescaldo da bolha pontocom e do acidente de tecnologia subsequente de 2001, é sábio para os funcionários a permanecerem bem informados sobre a saúde financeira de sua empresa. Em tempos de turbulência financeira, como na crise financeira global de 2008-2009, as empresas muitas vezes repetir seus ESOs em uma variação do reload ESO Por exemplo, se ESOs de uma empresa originalmente tinha um preço de exercício de 2 0 e as ações caíram para 10, a empresa tem o direito de cancelar todos os ESOs iniciais antes do período de exercício termina, então emitir novos ESOs com 10 como o novo preço de exercício Esta prática é projetada para manter o moral corporativo, mesmo que a empresa s O valor declina. Para exercer um ESO, um empregado pode pagar em dinheiro, trocar com ações do empregador anteriormente possuídas, ou simultaneamente pedir dinheiro emprestado de uma corretora e vender ações suficientes para cobrir a transação.